釋殖利率倒掛（Yield Curve Inversion）指短年期的利率高於長年期，也就是短高長低，就稱為殖利率倒掛。通常我們會觀察美國2年期公債的殖利率來跟美國10年期公債殖利率的利差，來作為殖利率是否倒掛的觀察指標。
正常情況下長債殖利率會高於短債。時間愈長，風險就愈大，理所當然，就要用更高的利率來補貼相對應的風險。所以，利率短低長高，才是常態；短高長低，就表示，一定有哪裡出問題了。
現在由於Fed升息，同時市場預期短期間內升息會持續下去，因此市場拉高短債殖利率；而經濟展望惡化，又壓低長債殖利率，因而出現殖利率曲線「倒掛」。過去50年每次美國經濟衰退之前，都曾出現殖利率曲線「倒掛」現象。
